*3Q24毛利率優於預期，主因產品組合改變
3Q24營收25.0億元，QoQ+5.4%，YoY+43.5%；毛利率35.5%，QoQ+7.6ppts；EPS 3.00元。3Q24毛利率大幅增加，為短期現象，主要受惠於代理業務產品組合變化，以及自製設備營收占比上升、毛利率隨量產經驗改善，預估長期毛利率維持在30%以上。

*2025年自製設備持續成長，但代理業務增長放緩
2025年營收成長幅度低於今年，主因今年基期高。代理業務維持成長，但不易維持高成長性；自製設備維持高成長，幅度可能達50%；再生晶圓價格不變，維持滿載，營收略微成長。目前觀察中國代理業務暫無下滑現象，但從全球五大半導體設備廠展望發現，未來中國營收占比將陸續下滑，從近兩年的大於40%，回歸到歷史正常水準的20%占比左右。

*湖口新廠區將於2026年完工，增加40%產能
資本支出方面，常態性支出約1.5億元，此外，公司透過CB方式，預期在明年投入10億元以上進行產能擴增。自製設備已於3Q23~4Q23增加40%產能，但因自製設備持續滿載，今年底將從140%再提升至170%。明年預計增加10~20%產能。此外，湖口新廠區約2年後完工，增加40%產能。