*12月營收月減受盤點及缺櫃影響;第一季營收展望保持樂觀
2024年12月營收22.5億元,MoM-6.8%,YoY5.3%,儘管旺季出現月減情況,但管理層表示主因年底盤點以及缺櫃影響導致出貨遞延,影響營收約1.5~2億元。12月實際接單狀況仍優於11月,公司亦對2025年第一季營收保持樂觀。
*關稅議題由客戶承擔;通膨壓力或將驅動AM件需求
管理層表示由於外銷均採FOB報價,運費及關稅皆由客戶承擔,未來如若川普增加關稅,將進一步使北美地區通膨壓力加重,考慮部分原廠件同樣需採進口,預期零售端OEM跟AM件的價格會同時上漲。所以就消費者觀點仍將趨使他們去選擇相對便宜的AM件。故不悲觀看待關稅議題對公司的影響。
*2025年營收預估成長5%以上,毛利率持續提升
2025年東陽預估AM業務仍可望達到往年平均5~8%的成長幅度,OEM業務整體預估為持平到3%的成長,加計AM後,整體合併營收預估成長為5%以上。由於相對高毛利的AM業務成長幅度預期仍將優於OEM,故營收占比未來將相對更為提升,也有利於公司的整體毛利率表現,公司預估2025年毛利率水準將來到33.5~34%區間。